13 ноября 2019 г.

«Ростелеком» покупает 55% Tele2 за 132 млрд руб., консолидация пройдет в три этапа

ТЕМЫ

Сделки

Источник:

https://tass.ru
Совет директоров «Ростелекома» согласовал условия консолидации «Т2 РТК Холдинга» (Tele2), в общей сумме сделка по приобретению 55% оператора оценивается в 132 млрд руб. Это следует из материалов «Ростелекома» по итогам заседания совета директоров.

Совет директоров «Ростелекома» согласовал условия консолидации «Т2 РТК Холдинга» (Tele2), в общей сумме сделка по приобретению 55% оператора оценивается в 132 млрд руб. Это следует из материалов «Ростелекома» по итогам заседания совета директоров.

Сейчас «Ростелекому» принадлежат 45% акций Tele2, остальным пакетом владеет компания Tele2Russia Holding AB, в которой у ВТБ доля в 50%, Invintel B.V. бизнесмена Алексея Мордашова — 40%, у банка «Россия» — 10%.

Как сообщил в ходе телефонной конференции президент «Ростелекома» Михаил Осеевский, согласно предварительной независимой оценке, проведенной PwC, «Ростелеком» из расчета 92,87 руб. за акцию был оценен в 239,1 млрд руб., Tele2 — в 240,5 млрд руб. «Для упрощения всей структуры сделки мы по договоренности с оценщиком приняли решение оценить эти объемы равными — на уровне 240 млрд руб.», — уточнил глава «Ростелекома».

 

Структура сделки

Общая структура сделки состоит из трех частей. Так, «Ростелеком» обменяет 10% собственных квазиказначейских акций, принадлежащих «дочке» госоператора — ООО «Мобител», на аналогичную долю в Tele2, оцененную в 24 млрд руб. Доля «Ростелекома» будет передана в компанию «Телеком Инвестиции». «Это российская компания, которая будет представлять интересы действующих акционеров Tele2», — пояснил Осеевский.

Кроме того, госоператор должен будет провести дополнительную эмиссию по цене 93,21 руб. за акцию, которую впоследствии выкупит ВТБ (владеет 27,5% Tele2) за 66 млрд руб. и, соответственно, получит долю в «Ростелекоме». Вырученные от выкупа дополнительных акций средства будут направлены на покупку 45% Tele2, отметил Осеевский. «Все акционеры „Ростелекома“ в соответствии с действующим законодательством могут воспользоваться своим преимущественным правом и также принять участие в размещении этих акций. Поэтому гипотетически возможна ситуация, когда „Ростелеком“ получит дополнительные средства за счет приобретения акций иными акционерами, кроме ВТБ», — добавил президент госоператора.

Оставшиеся 17,5% Tele2 «Ростелеком» приобретет в виде денежных средств за 42 млрд руб. Говоря об источниках финансирования, Осеевский отметил, что к «Ростелекому» «уже стоит очередь из банков, желающих предоставить кредит для проведения этой сделки».

В результате с учетом вырученных от допэмиссии средств в размере 66 млрд руб. приобретение 45% Tele2 обойдется «Ростелекому» в 108 млрд руб., а общая сумма сделки по приобретению 55% Tele2 оценивается в 132 млрд руб.

Также совет директоров «Ростелекома» утвердил 18 декабря проведение внеочередного общего собрания акционеров для утверждения дополнительной эмиссии.

Завершить сделку по консолидации Tele2 «Ростелеком» планирует в феврале — марте 2020 г., добавил Осеевский.

 

Сделка откладывает выплату дивидендов

Как пояснил глава «Ростелекома», в связи с необходимостью заплатить 42 млрд руб. за долю в Tele2 в течение ближайших месяцев госоператор откажется от выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 г. и выплатит их в полном объеме летом 2020 г. «Все те базовые принципы, которые были ранее сформулированы, мы подтверждаем и будем ориентироваться на эти подходы в дальнейшем. Мы считаем, что выплата дивидендов два раза в год — очень полезная практика, в дальнейшем будем придерживаться такого подхода», — подтвердил Осеевский.

Текущая дивидендная политика «Ростелекома» на 2018–2020 гг. предполагает выплаты минимум 5 руб. на обыкновенную акцию и не менее 75% от свободного денежного потока. Дивиденды «Ростелекома» за 2018 г. составили 5 руб. на все виды акций, общий объем выплат составил 13,9 млрд руб. По итогам 2017 г. компании выплатила 14,05 млрд руб. дивидендов.

 

Котировки акций на Мосбирже

На новостях о консолидации Tele2 акции «Ростелекома» на 13:25 мск на Мосбирже выросли на 1,6%, до 85,37 руб. за бумагу. Последний раз бумаги компании находились выше данной отметки в феврале 2017 г. Затем ценные бумаги госоператора стали снижаться и на 14:55 мск обыкновенные акции «Ростелекома» снизились на 3,6%, до 81,03 руб., а «префы» — на 4%, до 67,6 руб. Акции компании подешевели на фоне решения совета директоров отказаться от промежуточных дивидендов в 2019 г. в связи со сделкой по консолидации Tele2.

 

Как скажется консолидация на Tele2

В результате сделки «Ростелеком» планирует оставить Tele2 самостоятельным юридическим лицом, сохранить его бренд, менеджерскую команду и утвердить новую систему мотивации для менеджмента. Также госоператор планирует обновить и представить стратегию группы компаний «Ростелекома» в течение первого полугодия 2020 г.

За счет консолидации «Ростелеком» также планирует реализовать операционную синергию от совместной деятельности, объединить инфраструктуры и ресурсы операторов для развития 5G в России.

Укрупненная компания будет характеризоваться более высокими темпами роста выручки и OIBDA, показателями рентабельности и генерации свободного денежного потока, уверены в «Ростелекоме».

Как отметил Осеевский, в компании ожидают, что по итогам 2019 г. EBITDA Tele2 в соответствии с новыми стандартами отчетности может достичь 64 млрд руб., при этом по итогам 2020 г. она может вырасти до 70 млрд руб. Что касается чистого долга оператора, то с учетом консолидации он может вырасти со 120 млрд до 140 млрд руб., добавил президент «Ростелекома».

 

Государство сохранит контроль над «Ростелекомом»

Сейчас государство владеет 45,04% уставного капитала (48,71% обыкновенных акций) «Ростелекома» через Росимущество, ВЭБ.РФ — 3,96% (4,29% обыкновенных акций), «дочка» госоператора ООО «Мобител» — 12,01% (10,49% обыкновенных и 30,79% привилегированных акций). Доля акций «Ростелекома» в свободном обращении составляет 38,98% (36,52% обыкновенных и 69,21% привилегированных акций).

В результате сделки консолидации Tele2, согласно предварительным оценкам, Росимущество будет владеть 33,2-38,2% обыкновенных акций «Ростелекома», ВТБ — 18,8-21,6%, «Телеком Инвестиции» — 6,8-7,8%, ВЭБ.РФ — 2,9-3,4%, «Мобител» — 0,3-0,4%. Free-float «Ростелекома» при этом составит не менее 28,6%. Таким образом, с учетом акционерного соглашения между ВТБ и государством, по которому банк в течение четырех лет после завершения сделки не сможет распоряжаться своей долей в 8,4% в госоператоре, доля РФ в «Ростелекоме» составит 50% плюс 1 акция.

Президент Владимир Путин 3 октября подписал указ, согласно которому ПАО «Ростелеком» и его дочерняя структура ООО «Мобител» получат 100% в уставном капитале ООО «Т2 РТК Холдинг» (Tele2).

Согласно документу, также принято предложение правительства об увеличении уставного капитала «Ростелекома» путем дополнительного выпуска обыкновенных акций, размещаемых по закрытой подписке в пользу банка ВТБ, при условии обеспечения контроля РФ совместно с государственной корпорацией развития «ВЭБ.РФ» и банком ВТБ над более чем 50% обыкновенных акций «Ростелекома», а также при сохранении доли РФ в размере не менее 33,2% обыкновенных акций госоператора.

БОЛЬШЕ

ПОХОЖЕЕ

МЭР внесло в кабмин законопроект об ограничении государства в покупке акций частных банков

Минэкономразвития РФ разработало и внесло на рассмотрение правительства законопроект, которым предлагается ограничить приобретение госструктурами и го...

Подробнее

ННК зарегистрировала на себя 98,8% бывшего актива «Роснефти» — «Варьеганнефтегаза»

Независимая нефтегазовая компания — Холдинг (ННК) бизнесмена Эдуарда Худайнатова зарегистрировала на себя 98,8% обыкновенных акций компании «Варьеганн...

Подробнее

Fortiana Владислава Свиблова завершила покупку золотодобытчика Highland Gold

Компания Fortiana Holdings бизнесмена Владислава Свиблова, завершила выкуп акций у миноритарных акционеров золотодобывающей компании Highland Gold Min...

Подробнее

ЦБ запретит начинающим инвесторам сделки со сложными финпродуктами до старта тестирования

Профессиональным участникам рынка ценных бумаг будет запрещено совершать некоторые сделки по поручению или за счет неквалифицированных розничных инвес...

Подробнее