Банк России предлагает в рамках реформы квалификации расширить возможности получения статуса квалифицированного инвестора по набору критериев и их сочетанию. Об этом рассказал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Регулятор допускает и сохранение имущественного ценза в размере 6 млн рублей.

Мамута отметил, что действующий механизм тестирования инвесторов на понимание рисков финансовых продуктов показал свою эффективность, но ЦБ видит возможность его усовершенствования. Также предлагается корректировка перечня критериев для признания физлиц квалифицированными инвесторами и введение возможности их комбинации.

В частности, ЦБ хочет добавить в критерий получения статуса «квала» наличие ученой степени, а также возможность комбинирования критерия образования с другими условиями и возможность понижения требований при комбинировании. «Сегодня только дипломы четырех ВУЗов дают возможность получения статуса квалифицированного инвестора. На наш взгляд, это должно быть доступно любым дипломам гособразца с соответствующим профилем. Кроме того, если у человека есть ученая степень, это еще больше подразумевает его квалификацию, чем высшее образование», — пояснил Мамута в рамках круглого стола на конференции НАУФОР. Также следует исключить привязку только к международным сертификатам (аттестатам) и ввести возможность прохождения специализированного экзамена при несоответствии критериям, отметил он.

ЦБ также предлагает ввести возможность корректировки перечня доступных «неквалам» фининструментов. «Произошедшие в прошлом году события на рынке оказывают длящееся воздействие на рынок и указывают на необходимость ребалансировки доступных инструментов для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов», — сказал Мамута. Он добавил, что ЦБ заинтересован в расширении перечня доступных инструментов для неквалифицированных инвесторов, особенно в условиях, что часть популярных у них активов после событий 2022 года стала недоступна.

Так, Банк России планирует скорректировать условия допуска ETF для «неквалов» и расширить перечень доступных после тестирования структурных продуктов с защитой капитала. Также ЦБ может увеличить перечень простых облигаций доступным квалинвесторам после тестирования — с залоговым обеспечением и денежными требованиями (за исключение ипотечных и инфраструктурных). Без тестирования могут стать доступны инвестиционные паи ЗПИФ.

Порог «последнего слова» может быть утроен — с 100 тыс. до 300 тыс. рублей. Инвестор также должен будет пройти повторное тестирование, если не совершал сделок в течение 5 лет. При этом регулятор не считает имущественный ценз достаточно эффективным для получения статуса квалинвестора. Тем не менее он допускает вариант порога — владения имуществом (активами) — в 6 млн рублей.