Объем эмиссии инструментов устойчивого финансирования, включая «зеленые» и социальные облигации, в мире в 2021 г. составит более $700 млрд и достигнет примерно 9% совокупного мирового объема эмиссии долговых обязательств в сравнении с 3,6% три года назад, говорится в аналитической статье S&P Global Ratings.

По данным рейтингового агентства, развитие банковского регулирования и тенденции на финансовых рынках во многих странах все в большей степени связаны с факторами ESG (environment, social and governance — экологические, социальные и управленческие факторы). При этом банковское регулирование в отношении ESG-факторов в России, странах СНГ, на Украине и в Грузии в ближайшие годы будет развиваться и, с одной стороны, создавать возможности для бизнеса, с другой — предъявлять новые регулятивные требования.

Кроме того, аналитики S&P Global полагают, что в ближайшие два года в России, Грузии, на Украине и в странах СНГ будет увеличиваться региональный рынок инструментов ESG, который сейчас находится на начальной стадии развития.

«Мы ожидаем, что эмиссия инструментов устойчивого развития в странах региона будет увеличиваться и постепенно распространится на другие рынки региона в ближайшие два года», — сказано в статье.

Также, по мнению аналитиков агентства, в перспективе увеличится влияние факторов корпоративного управления на кредитное качество банков региона, а также возрастет значимость экологических факторов. Кроме того, постепенно возрастет влияние таких социальных факторов, как отношения с клиентами и управление трудовыми ресурсами.

«В долгосрочной перспективе стоимость финансирования для заемщиков, которые не выполняют требования банков в отношении ESG-факторов, вероятнее всего, будет повышаться. Выбор банками заемщиков, которые применяют передовую практику в области ESG, поможет им снизить уровень проблемной задолженности в долгосрочной перспективе, поскольку такие заемщики, вероятнее всего, будут демонстрировать более высокую способность обслуживать долговые обязательства», — полагают аналитики агентства.

Ответственное инвестирование

Ответственное инвестирование — подход к инвестированию, который стремится включить заботу об окружающей среде (environmental), социальное развитие (social) и корпоративное управление (governance).

На текущий момент ESG-финансирование достаточно популярно в западных странах, а в последнее время становится популярным и в среде российских компаний. В частности, отдельно в России прорабатывается тема «зеленого» финансирования, которое предполагает предоставление на проект денежных средств при условии улучшения окружающей среды, смягчения последствий изменения климата и более эффективного использования ресурсов.